债券承做尽职调查底稿、目、发行、清单

债券承做尽职调查指的是针对一债券目的全面调查和评估工作。主要目的是对债券目实行全面、客观、准确的评估保障债券目风险尽可能的降至最低水平保证投资者的收益最大化。

一、债券承做尽职调查底稿

债券承做尽职调查底稿是指在对债券目实调查和评估的期间为了更加系统和全面地整理和记录信息所制作的文档。债券承做尽职调查底稿一般涵以下信息：

1.债券发行人的概况介绍涵企业概况、经营管理、财务状况等方面的信息。

2.债券目的概况介绍包含债券的种类、金额、期限等方面的信息。

3.评估债券目的风险，主要涵市场风险、信用风险、流动性风险等方面的评估。

4.调查评估中发现的疑惑和不足，包含存在的风险、对投资者的作用、解决方法等方面的信息。

5.评估结论和建议，依照调查评估的结果，对债券目实行评估和建议。

制作债券承做尽职调查底稿的目的是建立一个系统、全面、准确的信息档案，为下一步债券承销工作提供更加可靠的数据支持。

二、债券承做尽职调查的目

1.发行人背景：主要调查发行人的企业背景、经营管理、管理层及其背景、事会、股东背景、规模、品种、相关业务等情况。

2.财务状况：主要调查公司历财务数据、资产负债表、现金流量表、损益表、资本结构、营业收入、毛利率、净利率、成本费用率等财务指标。

3.目的技术和实能力：主要调查目的技术实力，实能力等方面的疑惑。关注目的实能力和技术实力，以提出评估和建议。

4.市场竞争情况：理解市场竞争情况，涵产品竞争力、市场份额和市场前景、销售策略等方面的疑问。

5.其他特殊风险：调查评估中需要关注的其他特殊风险，如环保风险、政策风险等等。

三、债券承销和发行清单

债券承销和发行清单是指承销商针对发行人提出的债券承销需求，制定的具有实际操作性和系统性的清单内容。一般包含目调查、投资检验、风险评估、资产清算、投资者关系管理等相关内容。

在债券承销和发行期间，承销商需要全面梳理和整理有关债券承销工作的所有事，并将其记录在债券承销和发行清单中。主要目的是为了确定债券承销工作的围、时间节点、工作流程、责任分工、投资者关系管理方案等以保证债券承销工作的高效和顺利实行。

四、案例分析

1. 2019年，嘉实集团通过债券承销发行了总额为人民币800亿元的嘉实建信中证银行业ETF现金交易型开放式基金，被前海人投资给确认为投资者状况包装欺诈表现，被证监会责令改正，检查意见书中多问责重点均是因嘉实集团未能尽职调查和尽职披露所致。

2. 2018年7月，上海总部位于黄浦江畔的市场考察机构Fitch Ratings中国正式颁发评级专报告，对州黄河大桥集团有限责任公司发行的5亿美元主体评级“BBB”给出了警示和建议，建议评级客户关注货币政策、全球市场变化、煤炭灰粉市场变化等因素对其发展的可能影响，客户应拟订相应的风险管理计划以减少经营风险。

以上两个案例都是因为债券承销方未能充分尽责展开调查，才致使投资风险上升。 必须加强债券承销的尽职调查和尽职披露，保障投资者的合法权益，和债券承销方自身良性发展。

精彩评论

寒冰射手草草 2024-03-27

公司债券主承销商尽职调查指引 第一章 总则 第一条 为促进公司债券(含企业债券)主承销商做好 尽职调查工作。

春雨 2024-03-27

负责企业债券目的承揽承做工作；组织和实尽职调查、协调企业和中介机构的工作； 负责承做目方案设计、尽职调查、信用等级初评。第一条 为规承销机构开展公司债券承销业务，促进承销机构做好尽职调查工作。

福桃九分饱 2024-03-27

经查，我局发现你公司存在公司债券承销业务个别目尽职调查不充分，内部控制、风险控制有效性不足等问题。

冰清 2024-03-27

一是调整优化证券公司债券承销、尽职调查、受托管理等业务自律管理制度机制，将企业债券纳入规制围，并作出适应性修订，推动统筹监管和协同发展。

承诺只因一时兴起 2024-03-27

大部分债券从业人员做的是成熟客户，也就是已经有了审计报告、评级报告、有了之前的募集说明书，这样的业务相对简单很多，实生即可完成。证券债券目尽职调查操作规程一，前言证券债券是一重要的金融工具，它的发行和购买涉及到大量的投资者和资金，因此需要对其进行尽职调查。

妮可蹦蹦 2024-03-27

尽职调查有助于投资者了解公司的财务状况、经营风险、法律责任等方面的信息，从而更好地评估债券的投资风险和回报。以下是一份公司债券尽职调查的指引。最近工作比较忙，工作之余发现部分实生在找发行人要材料的时候，频频受阻，今天跟大家交流下，我自己做目时候做底稿清单的思路。

晓雪 2024-03-27

同时，债券尽职调查报告也能够为债券发行人提供一个展示自身信用和财务状况的机会，从而吸引更多的投资者。